消防工程行业市场需求到底有多大

需求规模（1）建筑安装工程行业规模分析近几年我国建筑安装工程业产值呈逐年上升趋势，2014年我国建筑安装工程业产值已达14,259.79亿元。然而从增长速度来看，2014年我国建筑安装工程业产值较2013年增长6.55%，低于7.4%的gdp增速，产值增速较2013年大幅下降11.71个百分点。2014年建筑安装工程产值占gdp比重由2013年的2.28%下滑至2.24%。我国经济增速的减缓和房地产市场的遇冷已经使得建筑安装工程行业呈现出增长乏力态势。图表2.1：我国建筑安装工程产值（2）消防投入的逐步提高根据原《建筑设计防火规范》(gb50016-2006)（自2015年5月1日起，原标准废止，新标准为《建筑设计防火规范》，编号为gb50016-2014）和《高层民用建筑设计防火规范》(gb50045-95)的规定进行测算，在住宅建筑方面每平米建筑面积消防投入约占建筑安装总投资的2~5%，在办公方面每平方米建筑面积消防投入约占建筑安装总投资的5~8%。受到房地产开发调控的影响，经济发达地区的消防工程行业增势有所减缓。但随着我国在高层建筑灭火、森林灭火、农村灭火以及专业化工灭火领域技术与消防产品的不断完善，消防投入占比必将进一步提高，相应的消防设施安装等工程业务需求也将会随之上升。（3）我国城镇化进程推动伴随着我国农村人口不断流向城镇，我国城镇化率较快上升。2014年我国城镇化率达到54.77%，不仅低于发达国家80%的平均水平，也低于人均收入与我国相近的发展中国家60%的平均水平。根据《国家新型城镇化规划（2014－2020年）》的政策目标，常住人口城镇化率至2020年要达到60%左右。城镇人口的增加使得相应的城市建筑、写字楼、民宅等都需要进行新建、扩建、改建，而消防工程投入会随之进入增长态势，因此未来几年城镇化水平的提升仍是消防行业发展的重要契机。消防工程行业市场状况分析同行业竞争情况我国消防行业市场集中度较低，属于典型的“大行业、小公司”市场格局。中国消防产品市场采用市场准入制度已有十余年，但是计划经济体制的影响并没有完全消褪，地方保护主义现象仍然比较严重，实现跨区域销售的大规模企业较少，市场集中度很低。同行业竞争情况整体表现为：缺乏强势品牌；低端市场竞争激烈，行业平均毛利率水平不突出；中高端市场竞争温和，毛利率水平较高，部分企业向消防与安全解决方案提供商转型。根据2011年的调查显示，消防工程企业规模平均为120 人，其中50 人以下的企业所占比例为40.5%，50 至100 人的企业所占比例为38.1%，规模在100 人以下的企业是消防工程企业的主要组成部分。而在经营规模方面，消防工程企业的经营规模大部分在1,000 万元以下，其中经营规模在500 万元以下的消防工程企业占39.3%，经营额为501 至1,000 万元的消防工程企业占20.2%。此外，仅有6%的消防工程企业规模达到5,000 万元以上。从企业规模和经营规模两方面的指标来看，消防工程企业整体呈现出小而散的特点。行业壁垒消防工程行业存在资金、人才、业务经验等多种壁垒。但最为重要的是资质壁垒。我国的建筑业施行由住建部主导的市场准入机制，《建筑法》明确规定：“从事建筑活动的建筑施工企业、勘察单位、设计单位和工程监理单位，经资质审查合格，取得相应等级资质证书后，方可在其资质等级许可的范围内从事建筑活动。”消防工程行业所对应的资质主要为消防设施工程专业承包资质。根据2014年住建部最新出台的《建筑业企业资质标准》，该项资质申请条件得到一定提升。一级资质要求从净资产600万元提升至1000万元，二级资质由400万元提升至600万元，同时取消了三级资质认定。资质门槛的提升可以促进行业整合，降低行业过度竞争，有利于行业良性发展。与行业上下游关系消防工程行业的上游为消防设施的设计和生产行业。根据行业研究，2014年国内约有5000家消防产品生产企业，能够提供行业内21个大类900 多个品种的产品生产及销售，基本能够满足国内防火灭火工作的需求。然而，目前国内前30 强企业所占市场份额仍不到10%，市场份额相对分散，竞争比较激烈。因此行业上游产品价格相对稳定。消防工程行业的下游为商业及住宅地产、政府工程、公共建筑设施等各类建筑业，其对本行业的影响表现为对消防设施安装维护的直接需求。新三板相关企业状况分析在新三板挂牌企业中，我们选取了百控股份、深华消防、亨利技术以及建东科技四家企业进行对比分析。四家公司主营业务都是消防设施工程的设计、施工和维修保养。除百控股份外，其余都具备消防设施工程专业承包壹级资质。根据对样本公司前五大客户的梳理可以发现，已挂牌的消防工程企业业务范围集中于所在省市，反映出该行业“大行业、小企业”的行业特性。企业财务状况分析（1）规模分析2013年四家可比样本公司最低营收规模为720.98万元，最高为29,052.01万元，平均营收规模为11,306.76万元。2014年百控股份、深华消防、亨利技术以及建东科技营业收入分别增长139.04%、59.1%、-12%和35.09%，平均营业收入规模达到16,001.34万元，较2013年增长了41.52%，远高于gdp增速。样本企业营收规模同样实现了快速增长。基于以上数据对比可以看出，2014年样本企业的经营规模快速扩张，行业规模增长前景较为良好。（2） 盈利能力2013年四家可比样本公司最低净资产收益率为0.89%，最高为32.76%，平均净资产收益率为14.89%。2014年百控股份、深华消防、亨利技术以及建东科技毛利率分别增长-58.58%、78.93%、26.55%和574.16%，平均净资产收益率达到15.17%，较2013年增长了1.25%。由此可见，行业整体盈利能力并不突出。（3）营运能力2013年度四家可比样本公司营业周期最短达到100.27天，最长达到332.9天，平均营业周期为183.66天。2014年样本公司营业周期最短达到95.49天，最长达到327.19天，平均营业周期为222.89天，较2013年上升21.36%。营业周期的增加说明行业在2014年资金周转速度降低，经营效率放缓。（4）总体状况这里剔除2014年各指标的最高值和最低值后计算均值，从而粗略估计在新三板中该细分行业企业的整体经营状况。行业研究结论消防工程行业呈现出典型的“大行业、小企业”格局。未来消防工程行业规模将进一步扩张。城镇化率的提升、社会消防意识的逐步提高和国家法律法规的进一步规范都将成为消防工程行业成长的动力。房地产市场疲软会削弱行业需求增长，需要持续关注其发展态势。当前行业内企业竞争较为激烈，地域化经营特点明显，跨区域龙头企业较少。这种行业格局导致了行业企业规模的提升，但企业盈利能力并不突出。随着相关资质条件的趋严，未来行业可能进一步整合，前期优质企业会迎来机遇。